AIバブル爆発するか？ エヌビディアに注目

挨拶

ポストプライム宣伝

• 僕のポストプライムチャンネルを後1週間程度で値上げする（2/29まで）
• 値上げ前に無料体験すれば今の価格が二度と上がらない
• YouTubeで話していない、1番好きなチャートを教えている
• この1ヶ月間でイーサリアム25％、砂糖10％、ガソリン7％、長期的にこの1年半でビットコインは200％、ラッセルとブラジル指数は20％以上当てている
• 概要欄からウェブサイト無料体験をしてアプリで使うと安い
• 2/29までバレンタインセール、月額100円でシルバーメンバーシップ登録できる（月額100円登録を延長した）
• シルバーとゴールドメンバーの方向けにチャートを追加
• プラチナメンバーの方向けに新機能（僕と同じタイミングで通知をもらって投資できる）
• 公式チャンネル5つも値上げする（値上げ前は100円）

解説

• AIとは人工知能のことでデータを使ってコンピューターに機械学習させて何かをする。その中で特に生成系AI（ジェネレーティブAI）が話題（動画、画像、音声、文章、コードなど）
• ジェネレーティブAIの市場シェアを３つのカテゴリーに分けて見てみると、
  １）データセンター
  AIを作るための機械（GPU）を作っている会社の世界マーケットシェアでエヌビディアが92％
  ２）モデル・プラットフォーム
  プラットフォームのシェアではOpenAIが39％、Microsoftが30％、アマゾン8％、グーグル7％、その他
  ３）サービス
  サービスのシェアではいろいろな会社で分散されている
• このデータセンターで圧倒的なシェアを持っているエヌビディアの決算発表がある
• 社長はジェンスン・フアンさん
• エヌビディアのデータセンターの売上がこの1年半で3倍以上増えている→その影響で株価は6倍程度上昇
• エヌビディアはGPUを早い段階から作っていた
• 決算発表が話題なのはウォール街のオプションのポジショニングによると、株価が11％上がるor30％暴落するかの可能性がある
• 前2回の決算発表後は株価が14％、24％動いている
• PERは90倍で滅茶苦茶高い（他の関連会社は40倍、20倍程度）
• 今マグニフィセント7はAIにすごく投資をしている
• ハイテック企業の直近の決算発表で「AI」という言葉を沢山使っている
• マグニフィセント6の平均PERは30倍、マグニフィセント7以外のS&P500の平均PERは18倍
• テック企業の株価は、アメリカの株価の時価総額の約40％程度（2000年のバブル崩壊のピークと同じレベル）→怖い
• 米国株に対してのポジショニングが高くなっている
• 2月は歴史的に株価が下がりやすい
• 上記のことを合わせると今は怖い状況
• 決算発表で「AI」という言葉が使われていたピークは2023年第3クォーターでその後は少なくなている
• S&P500のチャートでMACDがデッドクロス
• ポストプライムの投票率が65％で市場の心理状態は高い
• 米国株より他の安いものを買う→ポストプライムで割安のアメリカ債券、天然ガス、アルミニウム
• AIはバブルの状態だと思っているが、大きな暴落はないと思う。
  理由
  AIはまだ初期～中期の段階、エヌビディアの今期のPERは90倍だが、来期のPERは40倍程度（インターネットバブルがあった2000年は100倍程度のが多かった）なので過大評価されていない

投資戦略解説

• 世界を見ていると米国株はPER23倍でちょっと割高
• 米国株をコモディティと比べてもコモディティの方がずっと安い
• 長期積み立てポートフォリオの中で株の割合は20％（米国株5％）
• 国債、コモディティ、暗号資産に80％の割合

ポストプライム宣伝

• AIとか去年はメタバース、その前はWeb3.0のような話題に乗って興奮して買ってしまう
• 投資は割安な時に買って、割高な時に売るのが基本だがほとんどの人、上級者でも実行するのは難しい。なので自動的に実行できるようにツールを作った
• イエール大学の調査では、普通の積み立てよりも株価が低い時に買った方が資産がもっと上がる
• 投票率が低い時に買う、高い時に売れば日足週足月足でもこの1年半ほとんど当たっている
• ベルマークを押すと自動的に投票率が低い時、高い時に通知を送る通知設定できる
• 赤いボタン一つで高橋ダンと同じ数値の設定もできる
• 投票率のランキングも見れる
• どのように使って資産を増やすのかを高橋ダンのチャンネルで無料のビデオで説明してる
• 今登録すれば無料体験の後はシルバーメンバーシップが月額100円

投資戦略解説

• 理由１
  株は過大評価（ハイテック企業を見ると2000年と似ている）
• 理由２
  この10年で先進国の中央年齢が50歳近くになる（高齢化）→今までのようなスピードで株価は成長しない
  株価が上がりにくい状況では金属、国債が良い
• アメリカの中央銀行は今年利下げをする→歴史的に利下げをすると10年債券の価格は上がる
• 債券には利回りがあり株の配当と比べると、世界の債券の利回りの平均（4％）と、株の配当の平均（2％）では債券の利回りの方が圧倒的に高い状態
• コモディティ指数と米国株指数の割合を見ると、今コモディティは米国株価と比べて70年ぶりぐらいの低さ
• 割安なコモディティはポストプライムの投票率ランキングで見つけられる→天然ガス、砂糖、小麦が今安い
• コモディティと一緒に動くのが暗号資産で、2023年からポストプライムのチャンネルでテーブルを叩いて買っている（え……？）
• ビットコインが上がる理由はハービング、4年に１回発行量が半分になりハービングの後は大きく上昇している（4月にハービングがある）

IG証券宣伝

• このような商品をほとんどの日本人は取引したことないし、ほとんどの証券会社は対応していない
• 8年ぐらい前からIG証券を使っている
• 概要欄の特別リンクを使って新規口座開設するとポストプライムで3,000円（コイン）もらえる
• 口座をすでに持っている人も家族、友達を招待してコインがもらえる
• 身分証明書とメールアドレスを記入すれば無料で数分間で口座開設できて、3,000円（コイン）がもらえる
• アメリカ、日本、ヨーロッパの債券が取引できる
• ウラン、コットン、天然ガス、アルミ、プラチナ、パラジウム、小麦、生牛、豚肉など他では取引できない特殊なコモディティを取引できる
• ウィークエンド指数も取引できる
• キャッシュバックのキャンペーンもある

その他宣伝

• IG証券以外にコモディティはGMO外貨、GMOクリック
• 暗号資産はMoneyPartners
• FXは楽天FX
• それぞれキャッシュバックキャンペーンをしている

解説

• アメリカのテック企業がほとんど同じ生成AIに投資していることに疑問
• 生成AIは見えて聞こえて目の前にあるから理解しやすく話題になる
• AIというのはいろいろな種類があり、生成AIはその中の１つにすぎない

ポストプライム宣伝

• 僕は別のAI、投資のAIで投資の神を作ろうとしていて7月に発表・イベント予定
  イベントは会場を借りて、メディアも来る
• ポストプライムのメンバーシップの人はイベントに無料で参加できる
  つまり今シルバーメンバーシップが月額100円なので、100円払って登録すれば無料で参加できる（？？？）
• メンバーシップの方へメールで招待状が送られてくる

解説

• 昨日AIのカンファレンスに行ってみて、魚AI、スタビリティAI、生成AIに触れてみておもしろかった
• がしかし疑問になるのがコンセプトだけ、論文だけで大きな資金調達ができるのは投資家目線で見るとバブル
• 会社は基本的に売上と利益→会社が生まれた何百年前から変っていない（資本主義の元）
  これがあった上で時価が付く、価値がある
• コンセプト、アイデアだけでそこに大きな価値を付けるのはバブルだと思う
• AIはこれから10年くらいずっと続くテーマなので興奮しないで長めに冷静的に見るべき

解説

• 昨晩ナスダック-0.92％下落（エヌビディアの決算発表に対して怖くなっている相場）
• 香港2.57％上昇、中国1.61％上昇（利下げを実行している中国に前向きな相場）

（ポストプライムのAIキャラがカットイン）

ポストプライム宣伝

• 今日の注目イベントはAIキャラが教えてくれたように日本の貿易収支
• この機能は無料で使える
• 目覚ましで使える

今日のニュース解説

解説

• 日本の貿易収支は-1.75兆円
• 木曜日にアメリカの中央銀行の議事要旨が発表
• 利下げをいつするのかに注目が集まっていて、フェドウォッチツールを見ると6月になると大半の人が考えている（12月末までに4回分の利下げを織り込んでいる）→ちょっと楽観的すぎではないか？
• イーサリアムが3,000ドルを突破、イーサリアムのETFも承認されるのではないかと噂が出ている

解説

• AIの中で特に生成AIが話題になっていて大きなハイテック企業が投資している
• データセンターのカテゴリーではエヌビディアが90％以上のシェア
• エヌビディアの決算発表に注目（1日だけでなく1週間ぐらいどうなるか）
• アメリカ株は今過大評価の状態なので米国株はポートフォリオの5％
• これから人口がどんどん高齢化していく中で、長期ポートフォリオの割合は株20％、国債、コモディティ、暗号資産を80％
• 今割安なのは国債とコモディティ（全てが割安ではないので安いものだけ）
• 暗号資産は売っていない、今は買ってもいない

ポストプライム宣伝

挨拶