半導体株が大暴落

• おそらくヨーロッパで1番大きな半導体会社のASMLが、決算発表の前日に決算発表をしてしまった
• そして決算の内容もすごく悪かった（中国での売上が下方修正された）
• それが原因で米国の半導体セクターの銘柄が大きく下落した
• 半導体セクターとナスダック100は連動している→半導体セクターが下がると米国株が下がる→米国株が下がると日本株も下がる
• 半導体セクターで大きなウェイトを占めるのは、AMD、ブロードコム、エヌビディアの3社
• この3社の決算発表に注目しなくてはいけない
• エヌビディアの決算発表は11/14、AMDは10/29、ブロードコムは11/5なので警戒感を持っている

出典：半導体株が大暴落 – YouTube　4:47~

ブロードコムの決算発表は12/5と出てるのに、何で11/5って言ったのよ？

• S&P500の1976年からのデータによると、大統領選挙の年の10月のお尻から11月の頭が1番下落しやすい（選挙がない時は10月中旬に下落する）
• 大統領選挙で下がりやすい時に、半導体企業の決算が始まるので少し警戒している
• 大統領選挙前のS&P500の4週間のデータを見ると平均的に0.82％上昇、大統領選挙がない時は1.89％上昇する
• 機関投資家のキャッシュの比率を見ると現在3.9％、この25年間ですごく低い水準（みんな全力で投資をしている状況）
• 個人投資家の資産の株の割合は57％で、歴史的に高い水準
• 今回の利下げスタート時の米国株のPERは22倍で、1964年からのデータでは利下げスタート時のPERとしては1番高い状況（割高な状況なので利下げしても大きくマーケットを上げる貢献度はないかもしれない）
• ポストプライムのイザナビでは短期的にS&P500を買うシグナルが出た（今はウェブ版だけしかリリースしてないが、iphone、Androidで間もなくリリースする）
• 今まで買うシグナルが出た時は結構当たっていた、大体12時間～24時間の短期間の間ではシグナルがよく当たる
• 直近の数日間ではもしかして相場は反発して上がるかもしれないが、2週間後に急に下落がくることもあり得る
• ASMLの決算はひどかったが、半導体企業や、ハイテック企業の決算は来週までないので、ここ数日間は下落はしない（下落は後でくる）

• 短期投資（数日間～数ヶ月）では米国株を触っていない
• トレンドが読みやすい所を時々ちょこちょこ買っている（ポストプライムで話している）
• 長期投資目線では米国株はどこかで一時的に下落するが、暴落はしない（下落幅は決算発表次第、下落する時は株だけではなく債券、コモディティ、暗号資産も全部連動してマクロ的にパニックで下落する）
• 長期投資ではこの下落が起きた時に買うべき
• 米国株は20％ぐらい下落したら買うが、そのぐらい下がらなければ買わない
• 日本株はもっと買う（PERは12.37倍で割安）グロース250指数は5年間の下落トレンドを突破して、上昇トレンドに数年間乗ると思う
• 2年国債は今下落しているので、今からでも買うチャンス（黄色い線のあたりまで上昇する）
• 短期的に原油が下落しているが、長期目線（1～2年間）では買うチャンス
• パラジウムのチャートはセクシーでおもしろい（ドルが下がる時に上がりやすい）
• 新興国株では香港指数とかもまだ狙っている

• この頃米国株をマクロ的ではなく、社会的にも研究している
• 米国株のPERは30年ぶりの高さで割高な状況なので、ポートフォリオの割合は3％だが、20％程度の下落があれば3％→7％、10％に上げる覚悟はしている
• 米国株に対しての証拠金の割合はすごく低いので、50％程度の大暴落はない（2000年、2007年の時はすごい高かった）
• オプションのコールとプットの割合のデータでは、恐怖がこの3年間下がってきているので、株価はつまんない感じで上がりやすい
• 米国は効率、生産性が高い国なのでどんどん伸びていく
• 移民率が高い国は歴史上繁栄しているので、米国に高度人材が増えればまだ世界のトップでいることは可能

• 日本は移民を受け入れないと超ヤバい
• 米国株はこの先30年で見ると、何倍、何十倍と上がっていくと思うが、直近はPERが高いのでポートフォリオの割合は小さくしている（米国株が割安になった時に、ポートフォリオの割合を増やす可能性はある）