今回の動画はどんな内容だったのかな？
動画を観る暇がない忙しい人のために内容をまとめておいたぞ～
タイトルとサムネイルを解説
動画のタイトル
歴史的バブル、崩壊タイミング❓
サムネイルのタイトル
バブル崩壊？
え？バブル崩壊しちゃうの？
今バブルではあるがいつ崩壊するかは誰にもわからいんじゃ
じゃが、いろいろな証拠をもとに今年は崩壊しないと言っておるのじゃ
動画投稿時の株式市場
この動画を投稿した日の株式市場はどんな状況だったのかな？
S&P500
引用元：サムネイル画像=“Dan Takahashi (Japanese) https://www.youtube.com/@DanTakahashi1/videos”
動画の内容
動画の詳しい内容をまとめておいたぞ～
動画の構成比率
- 0:00冒頭あいさつ＆今日のトピックス
挨拶
- 0:42ポストプライムについて
ポストプライム宣伝
- 僕のポストプライムチャンネルを間もなく値上げする（2/29まで）
- 値上げ前に無料体験すれば今の価格が二度と上がらない
- YouTubeで話していない、1番好きなチャートを教えている
- 特にこの1～２週間で天然ガス、ビットコイン、イーサリアム、ライトコインがすごい上昇して当たっている
- 概要欄からウェブサイト無料体験をしてアプリで使うと安い
- 2/29までバレンタインセール、月額100円でシルバーメンバーシップ登録できる（月額100円登録を延長した）
- シルバーとゴールドメンバーの方向けにチャートを追加
- プラチナメンバーの方向けに新機能（僕と同じタイミングで通知をもらって投資できる）
- 公式チャンネル5つも値上げする（値上げ前は100円）
- 7月予定のイベントには無料で参加できる
- 全てのチャンネルが28％割引
- 2:19米国株はバブルなのか？バブルではないの？
解説
- 米国株はバブルか、バブルではないのかはプロでも判断するのは難しい
- バブルであるというエビデンスと、バブルではないというエビデンスを比べることが1番客観的に判断することができる
- バブルではないエビデンス↓
- S&P500指数の100年間の歴史をチャートで見ていくと、15～20年横ばいで景気が良くなかった期間が3回ある
- 直近で起きたのが2000年～2013年でインターネットバブル崩壊とリーマンバブル崩壊の2つがあった、その前は1966～1980年、その前は1937～1950年、世界大戦もあったし大きなスタグフレーション問題などあった
- このサイクルにはパターンがあり、2013年からは新しい上昇サイクルが始まっている。上昇サイクルには上がり下がりがあり50％下落する時もあるが、上昇のトレンドは続いていく
- 上昇トレンドにも期間があり15～20年間続くので、2013年からの上昇サイクルは最低でも15年後の2028年まで続くという説がバブルではないというエビデンスになる
- S&P500の70年間のチャートを見てみると、最高値を1度打つと大体連続的に何回も打っていて、久しぶりに最近新しく高値を打ったので今年はまだ何回か新高値を打ってくると思うのでバブルではないというエビデンスになる
- 証拠金比率を見てみると最近ボトムを打って上昇してきたタイミングでまだ低い状態なのでバブルではないというエビデンスになる
- 米国の会社がどれくらい借金をしているかのレベルを見ると、90年代、2000年代と比べて低い状態で、企業のバランスシートは健全であることからバブルではないエビデンスになる
- バブルであるエビデンス↓
- S&P500の上位5社の時価総額がS&P500全体の何割なのかを見ると今は24％、2021年にも同じくらいの割合のピークがありその時は相場が30％下がった。2000年バブルの時のピークが18％だったが相場は下がった
- みんなが同じ会社に集中して投資をするとバブルが起きやすい、今は特にマグニフィセント7に集中しており、マグニフィセント7のウエイトが高いナスダックのポジショニングを見ると結構高い状態なのでバブルであるエビデンスになる
- S&P500の利益と経済の先行指数を比べてみると、最近は利益は上がっているが先行指数はどんどんと下がってきている状態。過去に何回も先行指数の方が利益よりも早く動く傾向があり、先行指数が下がってから利益も下がってくる→利益が下がると株価が下がる。いつバブルが弾けてもおかしくないエビデンスになる
- 米国のマネーサプライ成長率のチャートを見ると、1949年以来（78年ぶり）のマイナスで減少している。マネーサプライの減少＝デフレ経済で成長しにくい状況
- ↑の大きな原因はアメリカだけでなく世界各国で出生率が下がってマイナスになっていることで、特に先進国の平均年齢が10年後には50歳程度で高齢化→生産性が下がり経済が上がりにくい長期的な問題
- ゴールドマンサックスのセンチメント指数のチャートを見ると高い状態
- バンク・オブ・アメリカの調べで、S&P500のバリュエーションを20個の指標に分けて調べた結果19個が超割高な状態
- 米国のPERを各国と比べると高い状態
- S&P500のチャートのRSIは週足で73.76、過去に70を超える時に株価は10～30％（時には50％）ほど下がっている
- ポストプライムの投票率でS&P500を見ると月足で62％で高い状態
- 13:47いろいろなエビデンスがあったけどどう投資したらいいのか
ポストプライム宣伝
- 投資は割安な時に買って割高な時に売る、価格が割高割安という意味ではない（市場の心理が割高なのか割安なのか）市場の心理が割安か割高は価格のチャートを見ても分からない。ポストプライムの投票率の機能を使えば市場の心理がチャートで見える
- 投票率が低い時に買う、高い時に売ればどの銘柄でもほとんど当たっている
- ベルマークを押すと自動的に投票率が低い時、高い時に通知を送る通知設定できる
- 赤いボタン一つで高橋ダンと同じ数値の設定もできる
- どのように使って資産を増やすのかを高橋ダンのチャンネルで無料のビデオで説明してる
- 今登録すれば無料体験の後はシルバーメンバーシップが月額100円
- 15:40バブルなのかバブルではないのかの結論
投資戦略解説
- 今バブルだと思うが、数年間は大暴落は起きない
- バブルである証拠は山ほどあって、特にみんなが同じ銘柄に集中して投資していること、客観的にバリュエーションを見ると割高な状態
- がしかし歴史的にバブルは長く続く傾向があり、10％、20％下がることもあればまた50％上がるというのが続くもの
- 大暴落を待ってから買うというのは間違った考え方→暴落がいつ起きるのかは誰も分からないので5年後かもしれないし、10年後かもしれないので投資は続けるべき
- しかし長期投資の割合に気を付けるべき
- 株20％（日本株5％、米国株5％、新興国株10％）国債15％程度（他のモノが上がってて国債価格が下がっている為）、現金5％程度、コモディティ10％程度、暗号資産50％程度
- 世界の中央年齢が上がっていくと中央銀行は利下げをする→国債が上がりやすい（イギリスの100年間のデータ参照）
- 高齢化していく未来を考えると国債は優先すべき
- 債券には利回りがあり株の配当と比べると、世界の債券の利回りの平均（4％）と、株の配当の平均（2％）では債券の利回りの方が圧倒的に高い状態
- 投機筋ポジションを見てみるとまだ低い状態
- 利下げをするとドルが下がる→コモディティ、暗号資産、新興国が上がる
- 新興国は先進国と違ってアメリカドルと逆に動く、特にブラジル、香港、南アフリカはPERがすごく低い
- コモディティはパラジウム、アルミニウム、天然ガスが割安
- それとビットコインについては2/28の投稿を見て
- 19:48投資口座の宣伝
IG証券宣伝
- このような商品をほとんどの日本人は取引したことないし、ほとんどの証券会社は対応していない
- 8年ぐらい前からIG証券を使っている
- 概要欄の特別リンクを使って新規口座開設するとポストプライムで3,000円（コイン）もらえる
- 口座をすでに持っている人も家族、友達を招待してコインがもらえる
- 身分証明書とメールアドレスを記入すれば無料で数分間で口座開設できて、3,000円（コイン）がもらえる
- アメリカ、日本、ヨーロッパの債券が取引できる
- ウラン、コットン、天然ガス、アルミ、プラチナ、パラジウム、小麦、生牛、豚肉など他では取引できない特殊なコモディティを取引できる
- ウィークエンド指数も取引できる
- キャッシュバックのキャンペーンもある
その他宣伝
- IG証券以外にコモディティはGMO外貨、GMOクリック
- 暗号資産はMoneyPartners
- FXは楽天FX
- それぞれキャッシュバックキャンペーンをしている
- 20:50今週のイベント
解説
- 今週注目のイベントは今夜のアメリカのPCE発表（個人消費支出）
- 3/1中国のPMI発表（購買担当者景気指数）
- 3/1ヨーロッパのインフレ率発表
- 22:29ポストプライムリマインダー
ポストプライム宣伝
- 23:52今日のまとめ
解説
- 今の相場を見ているとここはバブルだからと言って日本人は多分株を売っているような気がする
- バブルが弾ける時は本当に誰にもわからない
- 20年の投資経験ではバブルだバブルだと言って投資をしない人はあまり資産が増えない。バブルが弾ける前にものすごい稼ぐチャンスがある
- このバブルが今年崩壊するとは思わないが、5年前後のリスクは結構高い
- 2024年はそんなに心配するべきではないので、ポートフォリオの割合に気を付けてバランス的に投資をするのが良い
- 25:34締めのあいさつ
挨拶
市場予想・アイデア
今回の動画での市場予想・アイデアはこれじゃわい
市場予想
- 2024年バブルは崩壊しない
中・長期投資
- 暗号資産に以前から投資している人→株の割合は20％（米国株5％、日本株5％、新興国株10％）国債15％、現金5％、コモディティ10％、暗号資産に50％の割合
- これから暗号資産に投資する人→株の割合は20～30％、国債20％、現金10％、コモディティ20％、暗号資産に10～20％の割合
2/28の投稿でこれから暗号資産に投資する人向けのポートフォリオの割合を説明しております。
- 高齢化していく未来を考えると国債、コモディティ、暗号資産、新興国株が良い
- 国債、天然ガス、小麦、アルミニウムが割安
- 新興国株（ブラジル、香港、南アフリカ）が割安
短期投資
特になし
検証
米国株
今年バブル崩壊しない
検証期間
2024年12月末まで
検証結果
- 予想後4/19に最安値を付けたが、その後は上昇トレンドに乗り12/6に最高値の6090.28ドルを付けた
- バブル崩壊することなく2024年は上昇、予想通りの結果のため判定結果＝〇
| 銘柄 | 結果 | 投稿時の価格 | 最高値 | 最安値 |
|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 〇 | 2024/2/28 5069.77 | 2024/12/6 6090.28 20.13% | 2024/4/19 4967.24 -2.02% |
バブル崩壊については2024/2/7の投稿で「5年～7年以内に90年ぶりの大きなバブル崩壊が起こる」と投稿されていました。その内容についてはこちらで検証しています。（詳しくは↓）
2024/3/30の投稿でも「米国株は2024年にバブルは崩壊しない」と投稿されていました。その内容についてはこちら（詳しくは↓）
2024/5/16の投稿でも「AIバブルはまだ弾けない」と投稿されていました。その内容についてはこちら（詳しくは↓）
2024/6/10の投稿でも「大暴落はない（バブル崩壊しない）」と投稿されていました。その内容についてはこちら（詳しくは↓）
2024/6/22の投稿でも「米国株は2024年にバブルは崩壊しない」と投稿されていました。その内容についてはこちら（詳しくは↓）
2024/11/21の投稿でも「バブルは崩壊しない」と投稿されていました。その内容についてはこちら（詳しくは↓）
動画を観た視聴者のコメント
みんなこの動画を観てどんなコメントしてるの？
視聴者のコメントで「いいね」が多いモノや、気になるモノを一部抜粋してみたぞい
好意的なコメント
よし、まだまだ上がるぞ！ ありがとう先生
ダンの助言全部逆張りしたら、パフォーマンス爆上がりしました！サンキューな！
株の比率５％から上げないで欲しい。３月度入りして更に株は上昇しそう！ダンだから株比率５％以下でいて欲しい。
ビットコイン上昇おめでとう！
歴史的口癖、ｷﾀ―――(ﾟ∀ﾟ)―――― !!
株の分析が久々すぎてありがたいです！！！ 次は日経平均、グロースもお願いします！
毎日見てます。 海外の情報をありがとうございます。 他の人の動画にはない新鮮な内容でした。 ありがとうございます。
いつもあがとうございます。
アンチコメントありますが、私は応援します！配信ありがとう。
アンチもあれば指摘もある。投資の知見がついてくると指摘が見えてきます。自分の支持するものへの異論全てをアンチとするのは投資判断に於いて損失かとは思います。
まず高橋が日本に対してアンチコメントばかりしている
批判的なコメント
日によって言う事が変わりすぎ。不安煽り立て。２月は下がると言っていたのに。当てになりません。
よく見ると長期投資の表のアセットの比率が変わっていますね 重要なことなので早めに皆さんに伝えてください
3〜4年前と言ってること全然違うwww 株、債券、コモディティのリバランスを厳守して割合がズレたらリバランスする株50〜70%、債券15%、コモディティ15%を守って、バランスがズレたらその割合に戻す！！感情はいらない！バランスが何よりも大事！！ って言ってたのに、今は株とコモディティが逆転してるのにリバランスしてないwww
あの当時のクレバー且つ合理的なダン氏のスタンスは今の如き日銭商いに変わり果てましたね。ただ残念です。
現在のポートフォリオは、株の比率が低く、コモディティの比率が高いという極端な偏りがみられます。これは、一般的な投資理論から逸脱しており、リスクが高すぎる状態ですね。BTCも含めて、高橋の発言は、投資というよりも投機的なイメージが強いですね。
そもそも米株と日本株がこんなに上がってるのに5%しか投資してないってセンス無さすぎ
根拠示せよ
で？エヌビディアはいつからどれくらい持ってるんだい？
こんな外れてるのに、こいつ本当にトレーダーだったのか？ホラッチョの可能性ありそう。
あれ、長期投資のポートフォリオの参考比率が変わってる
コーネルでは社会主義と資本主義の違いをちゃんと教えないの？ なんかコーネルはとてもレベルの低い大学に感じてしまう。
ビットコインは投票率凄い割高になってるけど売らないのはな～ぜな～ぜ 滅茶苦茶だね
半減期って知ってる? 何度も説明されてて聞くこともせず、無知なくせに人を叩くことに一生懸命なのはな〜ぜな〜ぜ？
｢投票率｣と｢暗号資産半減期｣は全く別のファクター。混同してるのは意図があるか単なる的外れか、どちらだろうね。
説明しよう 高橋は投票率ツールなど最初から信用も活用もしてないからや
投資の参考になりそうなコメント
基本的な前提が崩れてませんか？ まず、株式投資において、「市場心理」と「割安・割高」は異なる概念です。市場心理は投資家全体のセンチメントを表し、株の割安・割高は企業の財務状況や将来性に基づいて判断されます。つまり、「市場心理」と「割高・割安」を混同して論じることが間違っているということです。また、また、この集計結果は投票する人の属性や知識によっても左右されます。例えば、投資経験が少ない人が多いコミュニティでは、人気銘柄や話題になっている銘柄に投票が集まりやすく、割安な銘柄が過小評価される可能性があります。
今がバブルかなんて誰にも分からない バブルは弾けた後にようやく分かるもの
そもそも「バブル」の定義が判らないです。日本の場合、1986年～1991年の間の好景気を「バブル景気」と称している様ですが。その間の不動産価格上昇、株価上昇で国民の資産が上昇しイケイケムードの景気を享受しておりました。当時と比べ今はどうなんでしょうか、確かに不動産価格、株価は上昇してますが、当時と比べ好景気を実感できてない気がします。米国の状況も似た様なものだと思います。 バブルなのかミニバブルなのか、或いは単なるAI関連主導で株価が上昇しているだけなのか判りませんが、仮にバブルだとしてもクラッシュまでは数年は続くのではないでしょうか？ 注意しなければならないのはクラッシュのトリガーですね。その間は恐れずにバブルを享受すべく「買い」のポジションで良いと思います。 来週の金曜は日本のMajor SQです。米国は翌週です。波乱が起きるとすればその前後かも知れませんね。
バブルバブル言ってる人は稼げないっていうのはほんとその通りだと思う 日本人は不安を実態以上に拡大視してリスクを取れない性分なのよね 必要以上に楽観的でリスクを取りすぎるアメリカ人とは正反対
私の考えでは、バブルかどうかはあまり重要視してません。スーパーに行って野菜が安いか、庶民の生活が向上してるか、そこで判断してます。格差が拡大してるので判断しづらいですが、今の状況が続けば暴落の可能性は十分あると考えてます。特にスエズ運河とパナマ運河が通行できない状態では、世界的な物価上昇が続いて消費が落ち込むというアナリストの分析もあるので、私も株価の上昇にブレーキがかかるのではと思ってます。
動画内の宣伝内容
YouTuberは企業から案件としてサービスを紹介したりしていたりするのじゃ
この動画に宣伝はあるの？
この動画には高橋ダンさんが運営しているPostPrime、そしてIG証券、GMO外貨、GMOクリック、マネーパートナーズ、楽天FXが該当するのじゃ
まとめ
まとめると～
今バブルなのか、バブルではないのかの判断はプロでも難しいのじゃ
バブルであるという証拠、バブルではないという証拠を照らし合わせてダンさんは今バブルであると結論付けておるのじゃ
そしてバブルはいつ崩壊するのか誰にもわからいんじゃ
じゃがバブルは長く続く傾向があり今年大暴落するとは思わないが、5年前後のリスクは高いとのことじゃ
とにかく2024年はそんなに心配せずに、ポートフォリオのバランスに気を付けて投資するのが良いのじゃ
長期投資の戦略としては高齢化していく未来を考えると国債、コモディティ、暗号資産、新興国株が良いんじゃ
新興国ではブラジル、香港、南アフリカ、そして国債、コモディティ（パラジウム、アルミニウム、天然ガス）が割安っちゅ～ことじゃ
ほえ～
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